4.3. Diagnóstico financiero de una empresa
Actividad1
En este apartado vamos a realizar el análisis financiero global de una
empresa utilizando todos los instrumentos aprendidos en el tema. Para
ello te presentamos el siguiente ejemplo, que iremos resolviendo de
modo que puedas comprender cada uno de los ratios de los que consta
este análisis.
La empresa Luna S.A. presenta los siguientes elementos patrimoniales en miles de euros:
- Capital social 1.100
- Clientes 80
- Productos terminados: 400
- Elementos de transporte: 150
- Terrenos: 600
- Proveedores: 200
- Organismos de la seguridad social acreedores: 40
- Deudas a corto plazo: 160
- Acreedores por prestación de servicios: 100
- Reservas voluntarias: 210
- Banco: 100
- Caja:35
- Préstamos a largo plazo: 425
- Amortización acumulada: 250
- Construcciones: 900
- Efectos a cobrar: 150
- Inversiones financieras a corto plazo: 70
El balance ordenado por masas patrimoniales quedaría de la siguiente forma:
| Activo | Patrimonio neto y pasivo | ||
| Activo no corriente | 1.400€ | Patrimonio neto | 1.310€ |
| Terrenos | 600€ | Capital social | 1.100€ |
| Construcciones | 900€ | Reserva legal | 210€ |
| Elementos de transporte | 150€ | Pasivo no corriente o exigible | 425€ |
| Amortización acumulada |
-250€ |
Deudas a largo plazo | 425€ |
| Pasivo corriente o exigible a c/p | 500€ | ||
| Activo corriente | 835€ | Proveedores | 200€ |
| 1. Existencias | 400€ | Deudas a corto plazo |
160€ |
| Productos terminados | 400€ | Acreedores p. prestación de servicios | 100€ |
| 2. Realizable | 300€ | Organismos Seguridad Social acreedores | 40€ |
| Clientes | 80€ | ||
| Efectos a cobrar | 150€ | ||
| Inversiones financieras a c/p | 70€ | ||
| 3. Disponible | 135€ | ||
| Banco c/c | 100€ | ||
| Caja | 35€ | ||
| Total activo | 2.235€ | Total pasivo (Patrimonio Neto + Pasivo exigible) | 2.235€ |
También te presentamos una tabla que puedes elaborar en formato Excel y que te facilitará los cálculos:
| Magnitud analizada | Fórmula | Valor | Cálculo |
| Fondo de maniobra | FM= Activo corriente - pasivo corriente | Positivo | 335 |
| Ratio de disponibilidad inmediata | R1= Disponible / Exigible a corto | 0,1- 0,3 | 0,27 |
| Ratio de tesorería o Acid test | R2= Disponible + Realizable / Exigible a corto | 0,75- 1 | 0,87 |
| Ratio de solvencia a corto plazo | R3= Activo corriente / Exigible a corto | 1,5- 2 | 1,67 |
| Ratio de garantía | R1= Activo total / Exigible total | 1,5- 2,5 | 2,42 |
| Ratio de autonomía financiera | R2= Patrimonio neto/ Exigible total |
≥1 |
1,42 |
| Ratio de endeudamiento | R3= Exigible total / Patrimonio neto | <0,5 | 0,71 |
Solvencia a corto:
| Ratio de disponibilidad inmediata |
| Ratio de tesorería o Acid test |
| Ratio de solvencia a corto plazo |
Solvencia a largo:
| Ratio de garantía |
| Ratio de autonomía financiera |
| Ratio de endeudamiento |
Vemos que esta empresa presenta un fondo de maniobra positivo. Esto nos indica que parte de su activo corriente está financiado con recursos permanentes, lo que garantiza el primer principio del equilibrio financiero, pues garantiza un adecuado equilibrio entre la inversión y la financiación.
Todos los indicadores analizados se encuentran dentro del rango establecido, por lo que el diagnóstico financiero que hacemos de esta empresa es muy positivo.